拼多多还挑动今年A股投资风格的神经 … …

有人的地方就有江湖,A股亦是如此。你最想了解哪家上市公司的前世今生,爱恨情仇,请在评论里面留言。我们会挑选大家关注度最高的上市公司,为大家深入浅出 一针见血 把公司要点、重点、难点、剖析出来!
根据媒体爆料,拼多多2018年初的月流水已经达到了400亿的销售规模。早在未出爆料时,拼多多的快速膨胀,已经让淘宝和京东感到“恐惧”。为此,淘宝推出了特价版APP,主打小件低价商品。400亿什么概念?2017年京东的月流水是1100亿——这是京东拼了12年的结果。而且请注意,这400亿是极低的客单价累计而成的。而京东的1100亿里却包含相当比例的高客单价3C产品。所以论成交量,可猜测拼多多的成交量是远胜于京东的。

但正如我们今天标题所说,拼多多400亿,挑动的不仅仅是阿里与京东的神经,还有当前A股市场上热火朝天的2018年投资风格之战,众多机构与散户纷纷用真金白银押注了:科技板块 or 消费板块 的终极风格之争。 拼多多400亿消息一出,势必会让这场押注上演更大更引人瞩目的战争!坚定的多科技板块代表方之中国证监会
作为中国股票市场的监管机构,中国证监会的政策导向无疑会影响着整个市场的投资风格。对于众多拟申请IPO上市的企业来说,说证监会掌握着他们的生杀大权一点不为过,动辄几千万起步的投行服务费,一旦IPO没能在证监会成功过会,影响的不仅仅可能是自己公司一年的净利润,还有更多隐性成本,因此证监会放哪一类型的公司过会更多,可能会对股票二级市场形成了投资风格的导向。比如近期2会期间,证监会主席明确表示不能再让中国股民错失享受与高科技公司高速发展的红利,并准备以CDR方式引导一批高科技公司登录A股。
近期市场风声频传,BATJ等海外上市的独角兽或通过CDR方式登陆A股。官方表态也称,今年我国股票发行上市制度将有重大改革,会为包括“独角兽”企业在内的新经济企业的发展扫清障碍。大家不会忘记的,还有2017年大白马大蓝筹行情,证监会可是在去年极力引导市场,正如现在极力引导大家焦点聚焦在科技板块。
因此二级市场对科技板块,对独角兽的追棒,也引发了创业板为首的强势行情,在A股弱势震荡中成了唯一的亮点,科技板块投资,是近来二级市场能获取收益的主要投资板块!坚定的多科技板块空消费板块代表方之敦和徐小庆
2018年3月17日,在上海举办的“2018年第七届金融衍生品风险管理春季论坛”如期闭幕,作为重磅邀请的嘉宾,敦和资产经济学家徐小庆做了主题分享,作为被众多机构人士称之为宏观研究大拿中,最贴近市场研究,内容不会晦涩,框架逻辑清楚的经济学家,此次分享非常明确给出他最主要的观点为:2018年A股投资应该多科技板块空消费板块!
(上图的小庆总会议主要观点记录非常齐全详细观点可以看上图!)

拼多多400亿是否有持续性?短期科技板块还会继续得到资金追棒!

拼多多爆红的背景:
2018年有一个很有趣的现象,当大家已经讨论了流量红利结束很多年后,会突然发现一批新的APP横空出世,好像一瞬间变得火爆了。这些APP的特点往往是成立时间不长,但是通过渠道下层以及抓住了长尾流量这个巨大的人群,瞬间变成了一款全民应用。比如这一段在朋友圈火爆的抖音,再比如今天我们要讨论的拼多多。整个电商红利已经几乎消失,过去几年大量垂直电商都被消灭的时代中,拼多多是如何成为一款现象级的应用呢?
拼多多的商业模式:
拼多多成立于2015年,也就通过三年不到的时间,做到了月流水400亿的恐怖规模。拼多多的商业模式说简单也并不复杂,就是一种网上团购的模式,以团购价来购买某件商品。比如一件衣服正价58元,通过拼团只要39元就可以购买。用户可以将拼团的商品链接发给好友,如果拼团不成功,那么就会退货。我们看到许多人会在朋友圈,各个微信群发带有拼多多团购的链接,通过社交网络实现了一次裂变。
拼多多抓住的是长尾互联网流量红利这一块。其实过去几年中国大移动互联网增长最快的方向就是三四五线城市。无论是阿里、京东这样的电商,还是快手、微博、陌陌、今日头条这样的社交应用。过去几年一直在不断向下渗透渠道,也带来了变革性的变化。其实我们看去年,类似于格力美的这种品牌家电的股价暴涨,以及大阿里股价翻番,背后的逻辑是差不多的。这些互联网应用和电商将渠道打入到三四五线城市,打破了过去的信息和渠道不对称。这些长尾互联网用户也能够方便的购买到品牌消费品,也能够通过快手、微博、陌陌的社交娱乐平台解决精神消费的需求。拼多多的崛起,也和长尾互联网用户的爆发有着紧密的联系。

消费降级判断的支撑:

1:根据统计局的数据,2016年中国农民工的平均薪资是3275元,而2017年中国居民人均可支配收入是25984元,每月也就2000多块。作为一线城市的青年你如果还生活在中国人个个月薪过万的幻觉里面,完全看不到那些没有享受到发展红利的人,可能真的会误解“消费升级”。
2:除了拼多多,也有高端一点的消费降级,比如网易严选的odm模式,只是去品牌化,其他功能差不多;还有共享经济和二手平台咸鱼转转,这都是消费降级的代表。在收入不涨物价飞涨,人们不得不消费降级。

A股2018年投资风格之争!

李迅雷老师有言:中国经济进入存量博弈时代。既然是存量博弈,存在消费升级,就存在消费降级,就如同A股板块的分化。以阿里巴巴腾讯ALL IN 新零售,继续押注消费升级,但在二级市场中,新零售相关板块涨跌不一但总体涨幅领先于大盘指数;波士顿的报告也反映一下特点:
从负债率这个变量来看,三线城市的中产负债率最低;二线城市的中产负债率其次,但负债率在较快地上升;而一线城市的中产发生了显著的分化,资产差距迅速拉开,一方面是富裕和非常富裕子阶层的出现,另一方面是“高负债中产”子阶层的出现。不同的负债率引致不同的消费组合,推动或利好不同的消费品类。 从负债率看当下正是抢占三四线城市消费升级的最佳机会期。最近爆出的拼多多400亿的新闻,表明新零售所代表的消费升级不会一路平坦!而拼多多的成功应该说离不开它低价的策略。与此相应,拼多多相对来说,更加吸引三线以下城市的用户,极光大数据显示,拼多多用户中只有35%分布在一二线城市,而京东的用户则有近50%分布在一二线城市。

消费“升级”与“降级”和谐共存,科技板块在分歧中得到更多追捧!

对于消费升级品牌来说,售价并不简单等于产品本身,人们愿意为品牌、为服务支付更多的溢价。体验越来越重要,吃一顿饭的体验远比吃饱重要,住一个酒店的体验远比睡觉重要。独特也越来越重要,统一化、标准化的商品难满足消费者的需求,人们更希望买得好、买得独一无二。
相对的,消费降级在不少情况下更加简单直接。比如:去品牌化,追求高性价比;去形式化,注重便利性与功能性;重视消费背后的情感属性,不再通过不停“买买买”来获取满足感;共享消费,放弃产品所有权,只为使用过程买单。需要说明的是,消费降级并不简单等同于商品价格或质量的降低——尽管确实有一些消费降级玩家因为产品质量或服务问题被用户吐槽。
因此,在消费升级降级并存的大环境下,A股市场必然有不少机构与投资者也有分歧,但是这个分歧很难在短时间被市场分清,因此市场当前环境下,更有利于机构去选择更多的科技板块仓位,作为普通投资者的我们,也许顺应趋势能带来更多惊喜!坚持有态度 有料的原创 十分不易,请动动你的手指转发和关注我们,是我们继续为大家分享A股深度好文的动力!

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