《图表新闻》市场遭遇2008年全球金融危机以来最糟糕的一年

路透中文国际新闻部 编译

全球股市遭遇2008年以来最大冲击
美元上涨近6%,新兴市场受挫
油价近期大跌,金属严重受挫
避险选择极少,黄金和美债下跌

交易员们会很高兴看到2018年的结束。这一年中,全球股市市值蒸发近7万亿美元,美元大涨令新兴市场备受折磨,就连黄金和美债也下跌。
中美贸易争端、全球央行退出宽松措施和之前的增长热点降温,这些因素共同导致涵盖47国股票的MSCI明晟全球市场指数下跌10%–这是2008年全球金融危机以来首次出现两位数百分比的跌幅。
很多资产的表现要更加糟糕。沪深300指数大跌25%,进入“熊市”区间,出口大国德国的股市下跌16%,土耳其和阿根廷领跌新兴市场,分别下跌45%和50%。
此外,油价自9月以来下跌35%,意大利、希腊、法国借款成本上升,表明欧元区忧虑仍未消散,加密货币全面崩溃,这些都反映出市场的残酷。
“在历经了十年的低利率和量化宽松政策后,我认为我们需要明白市场内这些杠杆有多少可以解除。”安联环球投资基金经理和全球策略师Neil Dwane说道。
“在上升过程中所谓的良性循环,在下降途中也就成了恶性循环。”
这一年中多数痛苦来自美国利率攀升以及美元指数上扬,美元指数创下三年来最佳年度表现。
结果便是,欧元、英镑、加元、澳元、以及瑞典克朗均下跌了5-10%不等,日圆虽基本上无损,但新兴市场则无一幸免。
阿根廷披索和土耳其里拉暴跌了50%和30%。印度卢比、南非兰特、巴西雷亚尔以及俄罗斯卢布跌幅介于10-15%。人民币则为五年来第四年下滑。
同时,新兴市场股市暴跌近17%,摩根大通新兴市场本币债券指数则下跌了近8%。
Dalton Investments新兴市场投资组合经理Pedro Zevallos表示,这种大幅下滑意味着包括中国股市在内的很多股市现在有便宜货。“但当前而言,这感觉真的像是空手接落刀。”
“明年我担心美元将继续走强。”
科技股问题
今年,除了全球贸易紧张局势日益升级之外,投资者还逐渐认识到,主要央行并没有考虑再去刺激经济–他们是在试图补充弹药库以备经济衰退之需。
但今年也不是所有资产都下跌。
标普500指数和道琼工业指数创2008年以来最大跌幅5%,但这还不算太糟糕;而科技股为主的纳斯达克指数有望实现连续第十年上涨。
被合称为FAANG的五大科技股今年呈现过山车走势。facebook、亚马逊、苹果、Netflix(网飞)和谷歌2018年底的总市值约为2.8万亿美元–与年初时基本持平,但较8月高点缩水约8,000亿美元或24%。
上述股票的表现也有明显差异。亚马逊和Netflix(网飞) 分别上涨33%和45%,而数据滥用和虚假新闻等丑闻导致Facebook 股价下跌19%。
亚洲科技股百度、阿里巴巴和腾讯控股下跌18%-25%。加密货币崩跌
鉴于中国也是工业大宗商品的最大消费国,中国经济放缓也导致期铜和期锌价格分别下跌17%和23%。
加密货币也崩跌,其中比特币大跌72%。目前在流通的其他数字货币超过2,000种,但它们的估值已从1月时的逾8,000亿美元降至1,280亿美元。
即便是传统的避险资产也未能提供太多保护。
受美国今年四次升息拖累,美国公债下跌近2%,尽管最近数月表现有好转;欧元下跌导致德国公债以美元计算下跌2.3%。金价也下跌4%。
受反建制政府掌权以及欧洲央行大规模资产购买计划将在今年结束影响,意大利公债下跌9%。
“展望2019和2020年,我们面临的问题是贸易/科技冷战及英国退欧还将有多大程度的恶化,”安联的Dwayne说,“这或许告诉我们,我们将看到的或许不是一次传统的滑坡,而是严重下滑。”(完)

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