从老板到民工:一只股票发年报,整个大盘都得跌?

今天这个盘面,和前面几个月恰好相反:指数是跌的,但是个股很多都是涨的。说明什么?指标股走势不行,题材股表现活跃。我们昨天和大家聊过,两会前夕以主题投资为主,政策受益类品种会持续走好。这个观点,本周应该都有用,这里不再重复。
今天指标股的下跌,可以说是全面性的。我们先看一下板块跌幅排名情况,会发现主要是蓝筹股,而且以地产链、周期股为主。(点击文中图片购买股票灯塔-选股宝立刻获得买卖提示)
当然,地产股昨天就表现不好。但是要把下跌全部归在地产股上面,也不尽然。今天这个集体下跌,如果说源头,倒是得讲讲这只股票。老板电器,这个品牌,可以说是耳熟能详,是我国厨房电器的知名龙头,主营包括抽油烟机、燃气灶和消毒柜等。不看今天的跌停,自上市以来,复权计算,股价上涨有20倍。这么一个长牛股、白马股,怎么突然就会跌停呢?原来,公司昨晚发布年报,虽然总体还是增长的,但是再一算细节,四季度的业绩,其实是下跌的。(老板电器单季度净利润一览,可以看到,去年四季度相比于前年四季度,净利润小幅回落)
如果我们再看去年各个季度的利润同比增速,则分别为55%、33%、30%、-3%,越来越慢。公司预计今年一季度净利润同比增长10%-30%,相比去年一季度的55%,也是明显下滑。
所以说,如果是一个两个数据走低,或者说因为一些特殊事件,导致公司短期业绩受到负面影响,也是可以理解的。但是,如果说整体的业绩增速开始持续走低,甚至出现持续下台阶的局面(公司先前几年,业绩增速都在40%左右),这就不能不让人担心:所谓的高增长,是不是终将回归平淡?所谓的白马成长,是不是也会有变成黑天鹅的时候?
正是这样一种担忧,导致老板电器今天开盘就直接一字跌停,并且引发一场多米诺骨牌效应:如果老板电器有问题,是不是整个家电板块也有问题?家电板块之前的业绩高增长,和地产行业的高景气有关,现在家电板块业绩不行,是不是反过来也说明地产行业景气要下滑?如果地产行业景气下滑,“钢筋水泥混凝土”又怎么好得起来?
OK,就这样开始,不安情绪逐步蔓延,最终把大量周期板块全部裹挟其中,顺带着把指数也给打下去。而这背后,实际上代表着市场的一种预期:觉得政府对于地产调控不会放松,而三四线城市的棚户区改造,剩下的空间也有限,因此整个地产行业的景气会有一个持续下行的过程。和地产相关的股票,就很难有更好的表现。
而另一方面,地产景气下滑,对经济的负面影响,如何对冲?应该就得靠新经济,特别是先进制造业这些,既能稳住经济,又能改善经济结构,提高经济质量。所以,这两天中小创成长股的上涨,根本原因就在于此——跷跷板的背后,说到底,还是市场预期的变化。(今日涨幅居前的品种,主要还是科技股为代表的中小创成长股)
所以,短期而言,我们建议大家,还是立足于两会这个时点,结合中小创这样一个市场主导风格,更多围绕政策受益+超跌反弹的逻辑来展开配置。例如军工股,今日领涨,我们看一些代表性的龙头,普遍都是典型的超跌反弹走势。(起涨之前,股票灯塔-选股宝的多空信号功能,及时发出D点看多信号)
但是,我们也注意到,比如昨日领涨的农业股,今天回调幅度很明显。说明什么?这种主题炒作,热点轮动速度快,一日游为主,追涨很容易被套。所以,我们更多要采取低吸的办法,选一些反弹幅度还比较小、处于相对底部区域、技术上已经发出看多信号的股票,然后埋伏进去,坐等拉升,是更为可取的。

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